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글로벌 시장 점유율 1위 데이터 센터 리츠 Equinix는 글로벌 시장 점유율 1위의 데이터 센터 리츠다. 미국, 영국, 일본 등 27 개국에 240 여개의 데이터 센터를 보유하고 있다. 주요 고객으로는 Google, Amazon, Oracle 등 글로벌 테크 기업을 포함하고 있고, 2021년말 기준 10,000개 이상의 기업에게 서비스를 제공하고 있다. 주요 사업 부문으로는 데이터 센터 임대/관리를 해주는 Colocation 부문과 고객들간 데이터 인프라를 연결해주는 Interconnection 부문이 있다. 2021년 매출액은 Colocation 46.4 억 달러(매출 비중 70%), Interconnection 11.6억 달러(비중 17.5%), 기타 8.3억 달러(비중 12.5%)다. 블룸버그 컨..

MS, 액티비전 블리자드 인수 발표 - 메타버스 비전 가속화 - MS가 게임 기업 액티비전블리자드(ATVI US)를 687억달러 현금 인수한다고 발표했습니다. MS 역대 최대규모입니다. - ATVI의 1월 14일 종가 기준 45% 프리미엄을 준 금액으로, 회계연도 2023년(2023년 6월 말) 거래 완료 예정입니다. - MS의 FY2022 예상 잉여현금흐름 871억달러입니다. - 나델라 CEO의 코멘트가 인상적입니다. - MS CEO가 이번 M&A 발표 컨콜에서 강조한 것은 결국 '메타버스'였습니다. - MS의 메타버스에 대한 비전에 대해 아래와 같이 코멘트했습니다. "현재 전세계 30억명이 게임을 하고, 이 수는 2030년 45억명으로 늘어날 것으로 예상한다. 하지만 여전히 컨텐츠와 소비와 커머스 사..

TSMC ( TSM US) 매출총이익률 53~55%, 영업이익률 42~44%를 가이던스로 제시 비메모리 반도체 위탁 및 제조시장의 1위기업인 TSMC는 1월 13일 목요일에 4Q21 실적,1Q22 가이던스, 2022년 연간 가이던스를 발표했다. 거의 모든 지표가 예상을 상회한 가운데, 가장 눈에 띄는 지표는 1Q22 마진 가이던스였다. 매출총이익률 53~55%, 영업이익률 42~44%를 가이던스로 제시하며 오랫동안 투자자들의 기억속에 남아있던 마진(매출총이익률50%, 영업이익률40%)을 거뜬하게 뛰어 넘는 모습을 보여주었다. 무역분쟁과 코로나로 병목 현상과 원재료 조달 비용 상승이 이어지더라도 올라간 원가를 최종판가에 충분히 반영하고도 남는 상황이라는점을 재확인할 수 있었다. 뭐니뭐니해도 High Per..

스퀘어(Square, SQ) 21Q2 실적 리뷰 2021년 2분기 : 컨센서스 상회 스퀘어 2분기 실적 발표. 컨센서스 대비 EBITDA 100% 상회. 캐시앱 호조에 기인. -매출액 47억달러 (+143% YoY), EBITDA 2.4억달러 (+2565% YoY) 기록. 컨센 상회 -비트코인 매출액 (27억달러, -22% QoQ) 제외시 매출액 20억달러 (+87% YoY) -캐시앱 매출액 6억달러 (+87% YoY)로 고성장. 캐시카드 및 기업 계정 확대 지속 -판매자 매출액 13억달러 (+81% YoY). 거래금액 428억달러 (+88% YoY)로 회복 3분기 본격적 회복과 캐시앱의 안정화가 나타날 시간 3분기 매출액 50억달러 (+64% YoY), EBITDA 3.9억달러 (+111% YoY) 예..

넷플릭스[NFLX] : 2분기 실적 리뷰 ● 2분기 순증 가입자 154만 명으로 직전분기에 제시했던 가이던스(100만 명)는 웃돌았음. 아시아 지역이 가입자 성장 주로 견인 ● 하반기 다수의 대작 콘텐츠 공개 예고로 상저하고 그림 예상. 3분기 순증 가입자 수 가이던스로 350만 명 제시했으나 현 시장 컨센 대비 낮은 수준 ● 여전히 시장은 성장 국면에 있지만 경쟁 상황은 치열 아시아 가입자가 하드캐리: 2분기 가입자는 전분기 대비 154만 명 순증해 직전분기 가이던스로 제시했던 100만 명을 웃돌며 전체 글로벌 가입자는 2억 918만 명(+8.4% YoY, 이하 YoY)에 달했다. 눈여겨볼 점은 순증 가입자의 66.3%가 아시아(APAC) 지역에서 나와 성장을 이끈 반면 북미 지역은 역성장한 것이다. ..

요약 - 2분기 매출액은 기대 수준이었으나, 수익성 측면에서 컨센서스 소폭 하회. 주요 원인은 5nm 공정 비중 증가, 감가상각비 증가 및 환율 - 3분기 가이던스는 기대 수준이었는데, 스마트폰, 고성능 컴퓨팅, IoT, 전장 등 주요 전방산업 모두 성장할 것을 전망. 올해 연간 매출 가이던스도 소폭 상향 조정 - 동사가 내년까지도 수급이 타이트할 가능성을 언급했고, 또 고객사들의 긍정적 실적 발표가 동반된다면 관련 고정비 증가와 Peak-out 우려는 점차 완화될 것으로 기대 핵심 내용 FY 2Q21 review TSMC의 2분기 매출액은 전분기 대비 2.7% 성장하며 기대에 부합. 동기간 스마트폰 관련 매출액이 3% 감소했으나, 고성능 컴퓨팅과 차량 반도체 관련 매출액이 각각 12% 성장. 공정 별로..

OP Margin : 1Q21 40.9% 동사의 과거(2004년 ~ 2020년, 지난 17년간) OP Margin은 35.9% 수준이며, 2009년(OPM 27.7%)을 제외하고 매년 30% 이상의 OPM이 유지되고 있다. 그리고 최근 OPM은 2018년 34.1% > 2020년 38.7% > 1Q21 40.9% 수준으로 확대되고 있다. 이는 글로벌 Top-tier의 IC Test 소켓 기술 경쟁력을 기반으로 Price Market에 위치해 있기 때문이며, 최근에 수익성이 개선되는 이유는 기술적인 격차가 조금 더 확대되고 있는 것으로 파악된다. 2Q21 추정실적 상향, 분기 최대실적 예상 리노공업의 2021년 2분기 추정실적을 상향(Sales + 6.7%, OP +11.5%, NI =11.2%)한다. 2..

팬더믹 수혜주 넘어서 디지털화 대표주 입증 FY1Q22 실적 리뷰 실적 예상 상회: 일상 회복으로 기존 서명 업무 전자서명 대체 수요 급증 -매출 4.69억달러(+58% YoY), Non-GAAP EPS 0.44달러 -구독 매출 4.69억달러(+61% YoY), billings 5.27억달러(+54% YoY) -글로벌 매출 1억달러 돌파(+84% YoY): 특히 유럽에서 성장세 부각(매출 비중 21%) -Non-GAAP 영업이익률 20%(+12%pt YoY)로 사상 최고치: 탑라인 실적 호조로 OPM 사상 첫 20%대 진입, net retention rate 역시 125%로 사상 최고치 -고객수 98.8만건(+50% YoY) - 다이렉트 고객(온라인 직접 구매) 13.6만건(+53% YoY) -팬데믹 종..

기업소개 스퀘어스페이스[SQSP]는 웹사이트 구축 종합 솔루션 업체. 5월 19일 NYSE 직상장. - 최적화된 웹사이트 구축을 위한 온라인 솔루션 제공. 중소 사업자(SMB)가 주고객. - 프레젠스 : 웹사이트 개설, 도메인 인수, 소셜 미디어 등 온라인 환경 구축 - 커머스 : 커머스 플랫폼 제공, 스케쥴링 관리, 고객 특화 콘텐츠 서비스 제공 - 마케팅 : 이메일 캠페인, SEO, 고객 데이터 분석(프레젠스, 커머스 수수료로 구성) - 매출액은 솔루션 구독료(비중 94%, 구독자 3.8백만) 및 커머스 수수료로 구성 - 1Q21 솔루션별 매출 비중 : 프레젠스 74%(-7% YoY), 커머스 26% 투자포인트 DTC 이커머스 시장의 확대. 자체 웹사이트 보유 니즈 지속 증가. 2021년 미국 이커머..

스포티파이[SPOT] 2020년 4분기 실적 및 주가 전망 2020년 4분기 실적 리뷰 스포티파이 4Q20 실적 발표, 가입자 및 실적 지표 가이던스/컨센서스 상단 부합 - 4Q20 매출액 2.2B EUR(+16.9% YoY), 영업손실 -69M EUR(OPM -3.2%, 적자) - MAU: 연말 3.45억명(+27.3% YoY), 순증 25M 기록하며 가이던스 최상단 달성 - 프리미엄: 1.55억명(+25.0% YoY), 유럽/북미 중심 성장, Family/Duo 요금제 주효 - 광고: 매출액 281M EUR로 전망 상회, 2Q20 이후 광고 시장 회복 및 팟캐스트 효과 - 견고한 MAU, ARPU 감소세 개선, 팟캐스트 유저 증가가 Gross margin 확대로 연결됐으나, 반면 유로 환율(vs. 달..