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Docusign[DOCU US] 전자서명, 한번만 써본 사람은 없다. 도큐사인 투자 포인트 요약 전자서명 시장 독보적 1위 Docusign은 2003년 설립된 전자서명 1위 기업이다. 전세계 66만 사용자 계좌(Enterprise & Commercial 85,000곳)를 보유하고 있으며 Fortune 500 기업 중 300 곳 이상이 동사의 고객이다. 70%란 압도적인 시장점유율을 기반으로 이미 전자서명 자체가 Docusign 으로 인식될 만큼 브랜드 영향력이 크다. 디지털 트랜스포메이션 및 클라우드 시대의 도래는 동사 성장에 새로운 날개를 달아주었다. 기본적으로 전자서명 SaaS(Software as a Service)와 궁합이 좋다. 구독 모델 및 업데이트에 최적화된 형태이기 때문이다. 실제로 매출액..

에어비앤비 상장 : 숙박을 혁신하는 대장 유니콘 기업의 출현 화려한 부활 에어비앤비는 2007년 설립된 세계 최대 숙박 공유 플랫폼이다. 전세계 220개국 10만개 도시에서 5,400만명 활성 사용자(2019년 연간기준)를 보유했다. 560만개의 숙박 네트워크 기반으로 설립 이후 누적 사용자는 무려 8.25억명에 달한다. 코로나19에 직격을 받으며 최악의 위기를 겪었던 에어비앤비의 화려한 부활은 한편의 드라마다. 판데믹의 한복판인 4월 한 때 기업가치가 180억 달러까지 추락하고 대규모 감원(1,900명)까지 감행해야했지만 1년도 채 되지 않아 공모가 밴드(55~60달러) 기준 시가총액은 390억~418억 달러에 달한다. 여행은 사라지지 않는다 동사는 포스트 코로나 시대 숙박시장 구조조정의 최대 수혜주가..

카카오뱅크 3분기 : 흑자폭 빠르게 개선중 요약 - 카카오뱅크와 K뱅크가 20년 3분기 실적을 발표. 카카오뱅크는 3Q 중 406억원의 흑자를 기록하며 흑자 폭을 빠르게 개선. - 3Q 중 빠른 실적 개선의 주된 원인은 1) 견조한 대출 성장과 NIM 개선에 따른 가파른 이자이익 증가와 2) 다양한 금융상품 판매에 따른 수수료 수익의 개선에 기인 - 카카오뱅크는 은행의 단순 여수신 기능을 넘어 금융상품 판매 플랫폼으로 진화를 목표로 하고 있는 점에 주목 필요 카카오뱅크 흑자 폭 빠르게 개선 카카오뱅크와 K뱅크가 3분기 실적을 발표. 카카오뱅크는 전분기대비 51.6% 증가한 406억원의 분기 당기순이익을 기록. 반면, K뱅크는 254억원의 적자를 시현. 카카오뱅크 - 가파른 이자이익 성장과 수수료 수익 개..

디지털대성 기업 분석, 실적, 주가 전망 2023년까지 매년 Level Up 투자의견 매수, 목표주가 13,000원 제시 - 투자의견 매수, 목표주가 13,000원 신규 커버리지 제시. 2021년 예상 EPS 954원에 Target PER 14배 적용 - 수능 인강 시장 내 높아진 점유율 및 가격 인상 구간 진입, 대성기숙학원 캐시카우 확보, 플랫폼 구독 서비스 준비, 해외 진출 기대 고려 시 이익 레벨, 멀티플 동반 상승 가능 - 2019년 초 3배 가까운 주가 랠리 이상 역사적 신고가 기대 패스 상품 가격 2019년말 대비 68% 인상. 가격과 수요 동반 상승 구간 진입 - 2021년 이러닝사업부 매출액 1,163억원(+37.2% YoY) 예상 - 수능 인강 시장 2개 업체(메가스터디, 대성마이맥) ..

알파벳(GOOGL) : 2020년 3분기 , 유튜브의 귀환 2020년 3분기 실적 : 컨센서스 상회 알파벳 3Q20 실적 발표. OP 기준 컨센서스 33% 상회 -매출액 462억달러 (+14% YoY), OP 112억달러 (+15% YoY) 기록. 컨센서스 상회 -검색 광고는 8월 이후 회복세 지속. 매출 성장률 +6% YoY (2Q20 -10% YoY)로 회복 -유튜브는 브랜드 광고주 회복으로 성장률 +32% YoY 기록. 코로나19 이전으로 회귀 -클라우드: 매출액 34억달러 (+45% YoY). 기업 수요 회복 및 신규 고객 확보 지속 4Q20 매출액 556억달러 (+21% YoY), OP 131억달러 (+41% YoY) 예상. 컨센 상회 -기존 추정치 대비 매출액 3%, OP 10% 상향. 광고 ..

IPO 예정 미국주식 & 중국주식 연말을 풍족하게 할 'Hot' IPO가 대거 몰려온다! 도어대시[DASH] , 로블록스[RBLX], ContextLogic[WISH], Affirm[AFRM], 에어비앤비[ABNB], JD 헬스[6618], 콰이쇼우 주식 연말, 기대를 모으는 IPO 줄줄이 대기 12월부터 기대를 모으는 HOT 기업의 IPO가 줄줄이 대기중 - 미국은 음식 배달 1위 플랫폼 도어대시(DASH US)가 상장 서류 제출. 12월 중에 상장 유력. - ‘메타버스’의 대표 주자인 게임 제작&유통 플랫폼 로블록스 (RBLX US)도 유력 - 또한 이커머스 플랫폼 Wish 운영사인 ContextLogic (WISH US)도 상장 예상 - 이외에도 후불 결제 기업 Affirm (AFRM US), 에어..

스튜디오드래곤 : 넷플릭스만 믿고 가자 2021년 매출액 5,883억원(+13% YoY), 영업이익 694억원(+13% YoY) 동사의 수익성을 결정하는 요인은 1)콘텐츠의 화제성과 흥행, 2)중국 등 글로벌 편성 가능성, 3)해외 OTT 등 다양한 플랫폼 유통여부다. 위의 요인들을 예측하기 쉽지 않지만, 동사의 다수 IP 축적, 흥행 콘텐츠들을 감안하여 2021년 Netflix향 매출 발생 및 중국향 OTT 판매 성장을 가정해 연간 실적을 추정하였다. 동사는 Netflix와 2020년부터 향후 3년간 드라마제작 및 방영권 판매 계약을 체결한 바 있다. 동 기간 동안 Netflix 한국 오리지널 시리즈를 총 '21편＇제작한다. 2020년은 코로나로 인해 제작편수가 전년대비 감소하였으나, 2021년 이연된..

LG전자 : : 리레이팅 기대 투자포인트 투자의견 Buy, 목표주가 11.5만원 유지. 가전, TV는 코로나19로 인한 수요 호조 지속. 온라인 위주 판매로 비 용 구조 효율화(TV의 온라인 판매 비중 ’19년 20% → ’20년 30%). 다만 ’21년 코로나19 진정으로 소비의 축 이 내구제 → 서비스로 이동할 경우 올해의 높은 기저가 부담이 될 잠재 리스크 염두 따라서 구조적 성장 사업에 더 집중. ① VS사업부의 매출은 ’20년 5.7조원 → ’21년 7.6조원 → ’22년 9.0조원 전망. ’21년 OPM BEP → ’22년 5% 전망. ’22년 기준 영업이익 4,500억원. 순이익 3,000억원 가정. 여기서부 터는 Multiple 문제. 당사는 15배 타겟팅 하여 4.5조원의 가치 부여. e..

JYP엔터테인먼트 : 악조건 속에 보여준 성장 모멘텀 기존 아티스트의 글로벌 팬더 확대와 일본 데뷔 예정인 NiziU의 현지 공략은 콘서트 미개최라는 악조건 속에서 콘턴츠 미개최라는 악조건 속에서 콘텐츠 매출 확대라는 성장 모멘텀을 보여주었습니다. 기존 Top 아티스트와 신인 급성장의 조화로운 추세는 매출 증가와 수익성 개선으로 나타날 것으로 보여 중장기적으로도 지속가능한 성장을 전망합니다. 3분기 영업이익 111억원 ( YoY -24.6%) 3분기 매출액 346억원(yoy -24.1%), 영업이익 111억원(yoy -24.6%, OPM 32.2%)을 기록하며 컨센서스를 상회하는 실적을 달성했다. 2분기 대비 앨범 판매량 하락이 발생하며 음반/음원 매출 감소가 발생했지만 컨텐츠 매출 비중 확대에 따른 아..

파마리서치프로덕트 : 분기 영업이익 100억원대 진입 요약 코로나에도 불구하고 파마리서치프로덕트는 2분기에 이어 3분기에도 시장 예상치를 뛰어넘는 실적 시현했다. 의료기기 부문의 견조한 성장세로 21년에는 분기 100억원 내외의 영업이익을 기록할 것으로 예상되며, 이는 3년 연속 매년 100억원 가량 증익하는 수치이다. 수익추정치 상향에 따라 투자의견 BUY를 유지하며, 목표주가를 80,000원으로 12.7%로 상향한다. 2020년 3분기, 코로나에도 불구하고 높아진 컨센서스를 상회 코로나로 실적 우려가 있었으나, 콘쥬란과 화장품 판매 호조로 2분기에 이어 3분기에도 예상치를 상회하는 실적 기록. 3Q20 매출액 291억원(+48.7% YoY), 영업이익 95억원(+161.4% YoY), OPM 32.5..