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파마리서치프로덕트 : 작년에 이어 올해도 좋다 2020년 4분기 실적 리뷰 포함 분기 영업이익 사상 최고치 갱신 4Q20 매출액 312억원(+31.4%YoY), 영업이익 113억원 (+76.8%YoY)을 시현하였다. 영업이익은 연결대상 자회사의 실적 개선으로 종전 최고치인 3Q20 95억원 대비 19.1% 증가하였다. 매출액 증가로 인해 고정비 부담이 감소하며 매출총이익률이 69.8%(+2.7%pQoQ)로 개선된 점이 매우 고무적이다. 판관비는 전분기 수준을 유지하며 영업이익률 은 36.1%(+3.6%pQoQ)로 개선되었다. 꾸준한 성장을 보이는 콘쥬란과 리쥬란 의료기기 매출액은 관절강 주사 콘쥬란 매출액이 소폭 감소했음에도 불구하고, 리쥬란 등 에스테틱 분야의 매출액 성장이 이를 상쇄하며 전년 동기 대..

파마리서치프로덕트 : 분기 영업이익 100억원대 진입 요약 코로나에도 불구하고 파마리서치프로덕트는 2분기에 이어 3분기에도 시장 예상치를 뛰어넘는 실적 시현했다. 의료기기 부문의 견조한 성장세로 21년에는 분기 100억원 내외의 영업이익을 기록할 것으로 예상되며, 이는 3년 연속 매년 100억원 가량 증익하는 수치이다. 수익추정치 상향에 따라 투자의견 BUY를 유지하며, 목표주가를 80,000원으로 12.7%로 상향한다. 2020년 3분기, 코로나에도 불구하고 높아진 컨센서스를 상회 코로나로 실적 우려가 있었으나, 콘쥬란과 화장품 판매 호조로 2분기에 이어 3분기에도 예상치를 상회하는 실적 기록. 3Q20 매출액 291억원(+48.7% YoY), 영업이익 95억원(+161.4% YoY), OPM 32.5..