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OP Margin : 1Q21 40.9% 동사의 과거(2004년 ~ 2020년, 지난 17년간) OP Margin은 35.9% 수준이며, 2009년(OPM 27.7%)을 제외하고 매년 30% 이상의 OPM이 유지되고 있다. 그리고 최근 OPM은 2018년 34.1% > 2020년 38.7% > 1Q21 40.9% 수준으로 확대되고 있다. 이는 글로벌 Top-tier의 IC Test 소켓 기술 경쟁력을 기반으로 Price Market에 위치해 있기 때문이며, 최근에 수익성이 개선되는 이유는 기술적인 격차가 조금 더 확대되고 있는 것으로 파악된다. 2Q21 추정실적 상향, 분기 최대실적 예상 리노공업의 2021년 2분기 추정실적을 상향(Sales + 6.7%, OP +11.5%, NI =11.2%)한다. 2..

리노공업 반도체 관련주 중 가장 추천 3분기 실적 분석 동사의 3Q20 실적은 매출액 530억원(+25.4% yoy), 영업이익 205억원(+29.3% yoy, OPM 38.6%), 순이익 146억원(+3.0% yoy)을 기록하였다. 이는 기존 추정치(Sales 514억원, OP 194억원, NI 160억원)을 소폭 상회한 것이다. 이번 3Q20 고성장 이유는 지난 4Q19 ~ 2Q20과 비슷하게 5G와 관련된 다양한 IT Device 출시로 R&D 활동 증가하며 IC Test 소켓의 수요(Q↑)와 피치미세화로 ASP(P↑) 상승이 진행되고 있기 때문이다. 참고로, 의료부문(초음파프로브)은 코로나19로 인한 우려감이 있었지만 점차 회복되는 모습(2Q20 29억원 → 3Q20 45억원 → 4Q20E 70억..