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동국제약 : 진정한 토탈헬스케어 기업 기업 분석 요약 동국제약은 전문의약품(ETC), 일반의약품(OTC), 헬스케어, 동국생명과학의 모든 사업부문이 고르게 지속적으로 성장하고 있다. ETC는 경쟁 강도가 심한 품목은 피하고 주사제 및 항암제 위주의 포트폴리오를 갖추고 있어 시장의 성장과 함께 매출이 증가하고 있다. OTC는 압도적인 M/S를 가진 대형품목들이 계속 선전하고 있으며, 계절성이 있지만 헬스케어 부문도 꾸준히 성장 중이다. 헬스케어 사업부문의 중국 진출과 동국생명과학의 IPO로 인한 지분가치 상승이 기대된다. 목표주가를 4만원으로 상향한다. 2020년 3분기 실적 분석 동국제약의 20년 3분기 실적은 매출액 1,476억원(+19.6% YoY), 영업이익 253억원(+39.4% YoY), 영업이..

동국제약 3분기 최대 실적 기록 동국제약 3분기 실적 분석 동국제약의 3Q20 실적은 매출액 1,476억원(+19.6% yoy), 영업이익 253억원(+39.4% yoy, OPM 17.1%), 순이익(지배주주) 170억원(+12.8% yoy)을 기록하였다. 이는 당사의 기존 추정치(Saels 1,404억원, OP 213억원을 각각 +5.1%, +18.6%)를 상회한 것으로, 매출액 ·영업이익·순이익 모두 분기 최대 실적, 그리고 1Q19 이후 7분기 연속 QoQ 최대 매출액 경신을 전망하는 것이다. 3Q20 사업부별 실적은 다음과 같다. 1)헬스케어(화장품 233억원 포함, 비중 59.2%) 부문 394억원(+20.4% yoy, 기존 예상치 417억원), 2)OTC 부문 376억원(+15.4% yoy, ..