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나이스디앤비 3분기 실적 분석 및 주가 전망 2020년 3분기 실적 리뷰 : 본업은 좋았지만... 동사의 3Q20 실적(연결)은 매출액 192억원(+5.0% yoy), 영업이익 23억원(-17.4% yoy), 순이익 18억원(-10.8% yoy)을 기록하였다. 이는 당사의 기존 추정치(Sales 197억원, OP 28억원)하회한 것이다. 참고로 동사의 실적은 2분기에 집중(2019년의 경우 2분기가 연간 영업이익의 55% 기여)되어 있어 비수기인 3분기 실적의 YoY 비교는 의미가 크지는 않다. 실적에 대한 세부내용은 다음과 같다. 3Q20 별도기준 매출액은 137억원(+23.5% yoy), 영업이익 15억원(+27.4% yoy)으로 과거와 비슷한 수준의 성장을 보였다. 그러나 자회사 나이스디앤알(지분 ..

NICE평가정보 3분기 실적 : 영업이익 +21.4% YoY 2020년 3분기 실적 : 영업이익 고성장 기록 NICE평가정보의 3Q20 실적은 매출액 1,099억원(+8.7% yoy), 영업이익 143억원(+21.4% yoy, OPM 13.0%), 순이익 109억원(+17.0% yoy)을 기록하였다. 이는 당사의 기존 추정치 Sales 1,070억원, OP 126억원, NI 100억원을 상회한 것이다. 이번 3Q20 실적을 사업부문별로 살펴보면, 1)개인신용정보 부문에서 733억원(+12.8% yoy)를 기록하였고, 2)기업정보 부문에서 205억원(+7.9% yoy)을 기록하며 고른 성장을 보였다. 동사는 2017년 이후 기업정보 부문에서 고성장을 보였던 것과는 달리 개인신용정보 부문에서는 성장성이 높지..

리노공업 반도체 관련주 중 가장 추천 3분기 실적 분석 동사의 3Q20 실적은 매출액 530억원(+25.4% yoy), 영업이익 205억원(+29.3% yoy, OPM 38.6%), 순이익 146억원(+3.0% yoy)을 기록하였다. 이는 기존 추정치(Sales 514억원, OP 194억원, NI 160억원)을 소폭 상회한 것이다. 이번 3Q20 고성장 이유는 지난 4Q19 ~ 2Q20과 비슷하게 5G와 관련된 다양한 IT Device 출시로 R&D 활동 증가하며 IC Test 소켓의 수요(Q↑)와 피치미세화로 ASP(P↑) 상승이 진행되고 있기 때문이다. 참고로, 의료부문(초음파프로브)은 코로나19로 인한 우려감이 있었지만 점차 회복되는 모습(2Q20 29억원 → 3Q20 45억원 → 4Q20E 70억..

신한알파리츠 우량 오피스 자산 매입, 도모되는 성장성 코로나19의 영향에도 불구하고 오피스 리츠인 신한알파리츠의 Peer 대비 주가 아웃퍼폼이 두드러졌다. 오피스 자산의 특성상 리테일 리츠와 같이 오프라인 트래픽 감소에 따른 이익 감소 리스크를 비켜있었고, 추가 오피스 빌딩 매입에 따른 성장성이 기대되었기 때문이다. 신한알파리츠는 지난 8월 트윈시티 남산오피스 2,386억원, 9월 신한엘타워 오피스 2,798억원을 각 자리츠를 통해 매입을 완료했다. 코로나19에도 불구하고 트윈시티 남산 및 신한엘타워의 입지적 조건과 안정적인 수익성을 감안할 때, 장기적으로 자본수익률 (Capital Gain)의 증가가 기대된다는 점은 상당히 긍정적이다. 리츠 종목 내 최고 선호주로 추천 신한알파리츠의 안정적이고 우량한 ..

동국제약 3분기 최대 실적 기록 동국제약 3분기 실적 분석 동국제약의 3Q20 실적은 매출액 1,476억원(+19.6% yoy), 영업이익 253억원(+39.4% yoy, OPM 17.1%), 순이익(지배주주) 170억원(+12.8% yoy)을 기록하였다. 이는 당사의 기존 추정치(Saels 1,404억원, OP 213억원을 각각 +5.1%, +18.6%)를 상회한 것으로, 매출액 ·영업이익·순이익 모두 분기 최대 실적, 그리고 1Q19 이후 7분기 연속 QoQ 최대 매출액 경신을 전망하는 것이다. 3Q20 사업부별 실적은 다음과 같다. 1)헬스케어(화장품 233억원 포함, 비중 59.2%) 부문 394억원(+20.4% yoy, 기존 예상치 417억원), 2)OTC 부문 376억원(+15.4% yoy, ..

이크레더블 2020년 3분기 실적 분석 동사의 3Q20 실적은 매출액 82억원(+3.9% yoy), 영업이익 20억원(-6.8% yoy, OPM 24.0%), 순이익 16억(-11.8% yoy, NPM 19.4%)을 기록하였다. 이는 당사의 기존 추정치 (Sales 86억원, OP 24억원, NI 20억원)을 소폭 하회한 것이다. 동사는 사업의 특성상 2분기 중에 기업신용정보가 집중(2019년의 경우 연간 영업이익의 70%가 2분기에 기여)되기 때문에 상대적으로 비수기인 3분기에 실적비교는 의미가 크지 않다. 동사의 과거 3년 영업이익 성장률(CAGR)은 11.3% 수준인데, 최근 분기 영업이익 성장률이 2Q20 +0.8% yoy, 3Q20 -6.8% yoy 수준으로 다소 둔화된 이유는 코로나19로 인한..

아프리카TV 요약 1.광고 사업 : 내년에 더 좋아진다 내년도 동사 광고 매출이 다시 큰 폭의 성장(320억원, +38.2% yoy) 을 재개할 것으로 추정. 이미 이번 하반기 비대면 광고 비중 확대와 광고 시장 분위기 개선으로 빠른 회복세를 보이고 있는데다 내년도 광고 플랫폼 개편 효과까지 더해질 수 있기 때문. 아프리카TV는 내년 상반기 신규 광고 플랫폼 그랜드 오픈을 앞두고 VOD 및 방송 중간광고 삽입과 더불어 광고 인벤토리 6종을 신규로 추가할 계획. 리얼타임비딩 시스템까지 도입해 중소형 광고주 모집에 나설 예정. 2.잠재력을 확인한 라이브커머스 사업 아프리카TV는 방대한 인플루언서 풀과 스트리밍 인프라를 무기로 라이브 커머스 시장에 진출. 이미 4차례 진행된 라이브커머스 방송을 통해 파트너사와..

정상제이엘에스 3분기 기대치 부합, 배당률 6.7% 3Q20 Review: 기대치 부합 동사의 3Q20 실적은 매출액 226억원(-7.6% yoy, +10.1% qoq), 영업이익 33억원(- 6.1% yoy, +13.9% qoq), 순이익 27억원(-12.1% yoy, -10.5% qoq)을 기록하였다. 이는 기존 추정치(Sales 231억원, OP 33억원, NI 22억원)대비 부합한 수준이다. 코로나19로 인한 실적둔화가 1Q에 대부분 반영되고 2Q에는 4월까지 비대면 수업으로 진 행된 데 따른 ARPU감소로 일부 영업이익 감소가 있었고, 3Q에는 대면 수업이 100% 반 영되는 분기로서 QoQ 성장이 크게 진행되고 있다는데 의미가 있다. 3Q20 기준 학생수 (Q, 직영기준)는 +1.8% yoy,..

지어소프트 : 믿고 매수할 타이밍! 3분기 실적 요약 양호한 실적 기록 지어소프트 연결기준 매출 675억원(+60.2% YoY). 영업이익 26억원(흑자전환) 오아시스 매출 621억원(+63.9% YoY), 영업이익 25억원(+1,688% YoY) 9월부터 인원 채용 시작. 3Q20 2물류센터 관련 임차료 및 감가상각비 반영 3분기 비용 증가에도 불구하고 2Q 대비 OPM 0.2%p 개선 1) 거리두기 2.5단계에 따른 객단가 상승과 2) 매출 증가에 따른 규모의 경제 때문 11월부터 온라인 매체 광고 시작. 4Q 온라인 일매출 꾸준히 증가할 것 2021년도 기대되는 지어소프트 믿음을 가져도 될 때 21년도 오아시스마켓의 완벽한 수요/공급 예상 21년도 온라인 식품 시장 성장 22.6% YoY, 온라인 ..

2020년 3분기 실적의 핵심은 매출 성장성 호조 매출은 QoQ 호조, 컨센서스 초과. 영업이익은 공격적 마케팅 투자로 QoQ 감소, 컨센서스 미달. LINE 연결제외 기준 3Q20 연결영업실적은 매출 13,608억원(qoq 6.6%, yoy 24.2%), 영업이익 2,917억원(qoq -5.3%, yoy 1.8%)으로서 전분기 대비 매출은 고성장을 시현했으나 영업이익은 감소했으며 시장 컨센서스 대비 매출은 초과했고 영업이익은 미달했다. 매출은 서치플랫폼(qoq 4.7%, yoy 8.2%), 커머스(qoq 11.4%, yoy 40.9%), 핀테크(qoq 5.7%, yoy 67.6%), 콘텐츠(qoq 1.8%, yoy 31.8%), 클라우드(qoq 19.1%, yoy 66.2%) 등 전부문이 골고루 고성장..