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명품 배당주 KT&G 어닝 서프라이즈와 동시에 배당금 인상 발표 실적 요약 KT&G의 3분기 연결기준 영업이익은 4,346억원으로 시장 컨센서스를 소폭 상회 하였다. 담배와 부동산 사업의 이익 증가가 전사 실적 개선을 주도한 가운데, 면세점 채널 부진 우려가 있었던 인삼공사가 기대 이상의 실적을 달성하였다. 향 후, 수출담배 중심의 성장이 기대되는 가운데, 주당 배당금 인상 가시성이 높아 진 점이 주주가치 제고 측면에서 긍정적으로 작용할 것으로 판단된다. 3분기 영업이익 4,346억원으로 컨센서스 소폭 상회 KT&G의 3분기 연결기준 영업이익은 4,346억원(+14% YoY)으로 시장 컨센서스를 소폭 상회하였다. 1) 추석 시점 차이에 따른 영업일 수 증가 2) 중동 담배 수출 회복 및 미국법인 유통망 ..

카페 24 3분기 GMV 성장률 하락 3분기 매출액은 양호했지만 거래액 부진 속에 수익률 둔화 3분기 거래액(GMV)은 지난해 대비 15% 증가한 2.6조원, 매출액과 영업이익은 전년과 비교해 각각 19%와 49% 늘어난 625억원과 25억원 기록 당사가 전망한 3분기 거래액, 매출액, 영업이익인 2.7조원, 580억원, 40억원과 비교해 매출액은 예상치를 상회했으나 거래액과 영업이익은 부진한 모습 3분기 영업이익률은 3.9%로 2분기 7.0%와 비교해 하락 4분기 희망을 가져보지만 신규 수익모델이나 해외 성과가 필요한 시점 전자상거래 시장은 기대 이상의 성장 중, 양극화 가능성 대두 3분기 온라인쇼핑 거래액은 전년보다 24.6% 증가하여 2020년 중 최고치 기록 3분기 온라인쇼핑 거래액에서 동사 거래..

LG생활건강 기업 분석, 실적, 주가 전망. 3분기 실적 추정 전 사업부 모두 기대이상 - 매출액 1조 9,736억원(0.4% YoY, 이하 YoY) 영업이익 3,300억원(5.8%) 전망 - 영업이익 화장품 1,939억원(-9%), 생활용품 740억원(63%), 음료 621억원(13%) 예상 화장품 사업부 럭셔리 중심 포트폴리오, 면세와 중국법인매출 시장 대비 양호할 전망 - 면세 매출은 따이고우 구매 유지로 시장전망(-35%)과 비교 상회(-31%) - 비대면 방판 채널 활성화로 3분기에도 안정적인 실적 유지(-2.3%) - 중국내 경쟁강도 완화, 중국 화장품 수요 회복으로 중국법인 22% 성장 전망 생활용품 및 음료 사업부 안정적인 포트폴리오 구성으로 이익개선은 지속될 전망 - 3Q20 위생용품 수..

우려와 다르게 전개되고 있는 펀더멘털 3분기도 호실적. 삼성카드에 대한 투자의견 매수, 목표주가 39,000원을 유지. 3분기 추정 순익은 전년동기대비 9.4% 증가한 993억원으로 1~2분기에 이어 3분기에도 호실적 시현 예상. 신판 취급고가 YoY 5% 이상 증가하고, 카드론을 포함한 전체 취급고 증가율 도 5%에 육박해 성장률 회복이 본격화될 듯. 지난해는 추석이 9월이었고 올해는 10월이라는 점을 감안해도 상당히 양호한 수준(추석때 취급고 오히려 감소). 실물경기 둔화보다는 유동 성 증가 효과가 더 크게 작용하고 있는 것으로 추정됨. 3분기 개인신판 M/S는 17.7%로 전분기대비 0.1%p 개선 예상. 총차 입금리 하락 추세 또한 지속 중이고, 취급고 증가에도 불과하 고 마케팅비용률도 안정적인 ..

셀트리온 : 대체로 부합 예상. 코로나 치료제 기대. 3분기 컨센서스 대체로 부합 3분기 매출액 4,568억원(YoY +58%), 영업이익 1,782억원(YoY +73%, OPM 39%)으로 매출액은 컨센서스에 부합하나 영업이익은 소폭 하회가(-5%) 예상 된다. 3분기 단일판매 공급계약체결 공시에서 램시마IV가 매번 등장한 점을 미 뤄봤을 때 상대적으로 단가가 낮은 램시마IV 비중이 전분기 대비 3분기에 더 (공급계약 금액 대비 2분기 램시마IV 비중 26% → 3Q 29%) 공급되었을 것으 로 추정된다. 3분기 램시마IV 매출액은 1,068억원으로 추정된다. 이 밖에도 코 로나치료제 임상에 속도를 내면서 관련 임상 비용 확대가 예상된다. 목표주가 35만원 하향 코로나치료제 가정 변경 및 램시마SC 추..

2Q20 Preview: Sales +11.6% YoY, OP +12.6% YoY 전망 동사의 2Q20 예상 실적은 매출액 218억원(+11.6% yoy), 영업이익 131억원(+12.6% yoy, OPM 60.3%), 순이익 103억원(+11.8% yoy, NPM 47.5%)을 전망한다. 이는 분기 최대 실적을 기대하는 것으로서, TCB(Tech Credit Bureau, 기술신용평가, 중소기업에서 대출을 진행할 때 담보와 재무분석뿐만 아니라 기술성·시장성·사업성 등을 종합적으로 평가하는 것) 사업이 성장할 것이라고 보기 때문이다. 참고로 TCB와 연관성이 높은 은행 의 중소기업 대출 동향을 살펴봤을 때 신규대출(기업대출 중소기업) 증가율이 2019년 평 균 +6.4% yoy, 1Q20 +7.4% yo..

노바렉스 3분기 : 매출 구성 다양화로 수익성 개선 3분기 예상 : 매출액 578억원(+34% yoy), 영업이익 66억원(+39%yoy) 3Q20 매출액은 578억원(+34% yoy), 영업이익 66억원(+39% yoy), OPM 11.5%(+0.4%p yoy)를 추정한다. 매출액은 당사 추정치 대비해서는 -5%(약 32억원) 소폭 하회한 것으로 예상된다. 8~9월 사회적거리두기 단계 격상으로 방문판매 고객사 주 문이 축소됐기 때문이다. 2020년 연간 예상 매출액은 동사 개별인정형 제품인 락티움(수 면의 질 개선) 등 매출호조로 +2%(약 130억원) 상향 조정했다. 매출 다양화로 수익성 개선 동기간 영업이익율은 11.5%로 전년동기대비 +0.4%p, 전분기대비 +0.1%p 소폭 개선을 추정한다. 영..

2분기 시장 기대치 하회 2Q20 실적은 매출액 146억원(-32% 이하 yoy), 영업이익 64억원(-33%), 당기순이익 47억원(-38%)을 시현. 영업 이익이 컨센서스 대비 34% 하회. 그러나 최근 낮아진 눈높이에는 부합한 것으로 판단. 실적 부진의 가장 큰 원인은 브라질 등 해외 지역의 COVID19 확산에 따른 수출 감소(-49%) COVID19에도 내수는 견조한 모습을 보임(매출액 92억원, -16% yoy/+5% qoq). 이는 국내 HIFU 대중화로 인한 소 모품 성장세 지속 때문(매출액 54억원, +14% yoy/+8% qoq). 큰 폭의 매출액 감소에도 양호한 수익성 유지(성과급 10억원 제외 시 OPM 51%)된 점도 긍정적. 향후 외형 성장 재개 시 이전 수준(50% 후반 OPM..

빅히트, 주식도 다이너마이트가 될 수 있을지 주목 기업 개요 글로벌 메가히트 아이돌을 보유한 엔터테인먼트 10월 15일 상장하는 빅히트엔터테인먼트는 아이돌 가수 매니지먼트 및 관련 콘텐츠 사업을 영위하며 대표 소속가수로는 글로벌 메가히트 남자아이돌그룹 방탄소년단 (BTS)이 있다. 그리고 19년 쏘스 뮤직, 20년 플레디스를 인수하여 여자친구/세븐틴/뉴이스트까지 라인업이 확대 됐다. 1H20 실적은 매출액 2,940억원(-8%YoY), 영업이익 498억원(--4%), 영업이익률 17(+1%pYoY)를 기록 했고 구분별 매출 비중은 앨범 45%, 공연 1%, MD 및 라이선싱 31%, 콘텐츠 12%, 기타 12%이다. 코로나19 여파로 콘서트가 불가했음에도 불구하고 상반기 견조한 실적을 달성 원인은 MD/..

강력한 2차 전지 성장주, 에코프로비엠. 2020년 3분기 리뷰 : : 전 부문 가파른 성장 3분기 실적은 매출 2,502억원(YoY +65%), 영업이익 177억 원(YoY +79%)으로 컨센서스를 상회했다. 1) 소형전지를 주 요 전방 수요로 하는 non-IT(매출 비중 55%) 부문의 경우 3분기 글로벌 전공 공구 수요 회복에 따른 삼성SDI 3분기 원형 전지 출하 증가로 인해 부문 매출 증가하며 YoY +24% 매출 증가한 것으로 추정된다. 2) 전기차 배터리(매출 비중 40%) 부문의 경우 글로벌 전기차 판매 증가 과정에서 주요 고객사인 삼성SDI EV 배터리 출하량이 7월 +156%, 8월 68% 증가하고 SK이노베이션 EV 배터리 출하량 역시 7월 +201%, 8월 +227% 증가하며 낙수 ..