리노공업 3분기 실적 : 지속적인 성장중

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3분기 실적 분석

 

동사의 3Q20 실적은 매출액 530억원(+25.4% yoy), 영업이익 205억원(+29.3% yoy, OPM 38.6%), 순이익 146억원(+3.0% yoy)을 기록하였다. 이는 기존 추정치(Sales 514억원, OP 194억원, NI 160억원)을 소폭 상회한 것이다.

이번 3Q20 고성장 이유는 지난 4Q19 ~ 2Q20과 비슷하게 5G와 관련된 다양한 IT Device 출시로 R&D 활동 증가하며 IC Test 소켓의 수요(Q↑)와 피치미세화로 ASP(P↑) 상승이 진행되고 있기 때문이다. 참고로, 의료부문(초음파프로브)은 코로나19로 인한 우려감이 있었지만 점차 회복되는 모습(2Q20 29억원 → 3Q20 45억원 → 4Q20E 70억원 기대)을 보이고 있으며, 내년에는 고성장 사업부문이 될 것으로 보인다.

 

 

2021년에도 지속적인 상승흐름 유지

동사는 과거 10년간 역성장이 없으며, 과거 5년 Sales CAGR 12.8% 수준으로 매년 10% ~ 15% 수준의 안정적인 성장을 보여주고 있으며, 2021년에도 이러한 흐름이 유지될 것으로 기대된다. 2020년의 경우 4Q19부터 시작된 피치미세화가 부각되며 과거대비 성장폭이 조금 더 높았으나, 2021년에는 다시 예전의 흐름대로 안정적인 성장을 보일 것으로 보인다. 물론, 5G와 관련된 신규 IT Device·통신 칩 등의 R&D 활동이 증가한다면 2020년과 같은 고성장이 한번 더 진행될 가능성도 있다. 중요한 점은 동사의 추세적인 성장성이 내년에도 유지될 것이라는 전망이다.

 

 

리노공업 재무제표 및 실적 추정치 

 

 

리노공업 사업부문별 연간실적 전망

 

리노공업 매출액 & 영업이익 추이 : 과거 10년간 역성장 없음

 

리노공업 순현금 & DPS 추이