동국제약 3분기 실적 및 주가

동국제약 3분기 최대 실적 기록

 

동국제약 3분기 실적 분석

 

동국제약의 3Q20 실적은 매출액 1,476억원(+19.6% yoy), 영업이익 253억원(+39.4% yoy, OPM 17.1%), 순이익(지배주주) 170억원(+12.8% yoy)을 기록하였다. 이는 당사의 기존 추정치(Saels 1,404억원, OP 213억원을 각각 +5.1%, +18.6%)를 상회한 것으로, 매출액 ·영업이익·순이익 모두 분기 최대 실적, 그리고 1Q19 이후 7분기 연속 QoQ 최대 매출액 경신을 전망하는 것이다.

3Q20 사업부별 실적은 다음과 같다. 1)헬스케어(화장품 233억원 포함, 비중 59.2%) 부문 394억원(+20.4% yoy, 기존 예상치 417억원), 2)OTC 부문 376억원(+15.4% yoy, 기존 예상치 374억원), 3)ETC 부문 359억원(+32.4% yoy, 기존 예상치 297억원), 4)동국생명과학 231억원(+6.1% yoy, 기존 예상치 229억원)으로 전 사업부문이 고른 성장을 기록하였다. 이번 실적은 OTC 인사돌 등의 주요 아이템 실적호조와 헬스케어 부문의 외형확대로 OP Margin(3Q19 14.7% → 3Q20 17.1%)이 개선되었다는 것이 중요하다.

 

 

2020년 4분기 성장 기대감 + 중국진출 모멘텀

 

동사는 일반적으로 영업이익: 3분기 < 4분기 흐름(OTC가 강한 기업으로 광고비가 주로 상반기에 집중되기 때문)이며 이번 4Q20에도 지속될 가능성이 높다. 이에 4Q20에도 매출액·영업이익 모두 최대 실적이 기대된다. 그리고 2021년에는 화장품 사업의 중국진출 본격화가 계획되어 있어 성장모멘텀이 강화될 것으로 보인다.

 

 

 

동국제약 재무제표 및 실적 추정치

 

동국제약 사업 부문별 실적