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넷플릭스[NFLX] 2020년 실적 리뷰 및 2021년 실적 전망 이번 글에서는 넷플릭스의 2020년 실적 리뷰와 2021년 실적과 주가 전망을 살펴보겠습니다. 4분기 유료 가입자 순증가 851만명으로 컨센서스 40% 상회 4분기 매출액은 66.4억달러(+21.5% YOY), EPS는 1.19달러(-8.5% YOY) 였다. 컨센서스를 각각 0.3% 상회, 12.5% 하회하였다. 매출 성장에도 EPS가 감소한 이유는 전기 실적의 일회성 이익(법인세 환급) 반영 때문이다. EPS가 감소했으나 실제 벌어들이는 현금을 반영한 잉여현금흐름(FCF)은 전년 동기 16.7억달러 순유출에서 -2.8억달러로 대폭 개선되었다. 유료가입자 순증은 851만명(+21.9%)으로 컨센서스(606만명)을 크게 상회하였다. 1분기 ..

Docusign[DOCU US] 전자서명, 한번만 써본 사람은 없다. 도큐사인 투자 포인트 요약 전자서명 시장 독보적 1위 Docusign은 2003년 설립된 전자서명 1위 기업이다. 전세계 66만 사용자 계좌(Enterprise & Commercial 85,000곳)를 보유하고 있으며 Fortune 500 기업 중 300 곳 이상이 동사의 고객이다. 70%란 압도적인 시장점유율을 기반으로 이미 전자서명 자체가 Docusign 으로 인식될 만큼 브랜드 영향력이 크다. 디지털 트랜스포메이션 및 클라우드 시대의 도래는 동사 성장에 새로운 날개를 달아주었다. 기본적으로 전자서명 SaaS(Software as a Service)와 궁합이 좋다. 구독 모델 및 업데이트에 최적화된 형태이기 때문이다. 실제로 매출액..

에어비앤비 상장 : 숙박을 혁신하는 대장 유니콘 기업의 출현 화려한 부활 에어비앤비는 2007년 설립된 세계 최대 숙박 공유 플랫폼이다. 전세계 220개국 10만개 도시에서 5,400만명 활성 사용자(2019년 연간기준)를 보유했다. 560만개의 숙박 네트워크 기반으로 설립 이후 누적 사용자는 무려 8.25억명에 달한다. 코로나19에 직격을 받으며 최악의 위기를 겪었던 에어비앤비의 화려한 부활은 한편의 드라마다. 판데믹의 한복판인 4월 한 때 기업가치가 180억 달러까지 추락하고 대규모 감원(1,900명)까지 감행해야했지만 1년도 채 되지 않아 공모가 밴드(55~60달러) 기준 시가총액은 390억~418억 달러에 달한다. 여행은 사라지지 않는다 동사는 포스트 코로나 시대 숙박시장 구조조정의 최대 수혜주가..

알파벳(GOOGL) : 2020년 3분기 , 유튜브의 귀환 2020년 3분기 실적 : 컨센서스 상회 알파벳 3Q20 실적 발표. OP 기준 컨센서스 33% 상회 -매출액 462억달러 (+14% YoY), OP 112억달러 (+15% YoY) 기록. 컨센서스 상회 -검색 광고는 8월 이후 회복세 지속. 매출 성장률 +6% YoY (2Q20 -10% YoY)로 회복 -유튜브는 브랜드 광고주 회복으로 성장률 +32% YoY 기록. 코로나19 이전으로 회귀 -클라우드: 매출액 34억달러 (+45% YoY). 기업 수요 회복 및 신규 고객 확보 지속 4Q20 매출액 556억달러 (+21% YoY), OP 131억달러 (+41% YoY) 예상. 컨센 상회 -기존 추정치 대비 매출액 3%, OP 10% 상향. 광고 ..

IPO 예정 미국주식 & 중국주식 연말을 풍족하게 할 'Hot' IPO가 대거 몰려온다! 도어대시[DASH] , 로블록스[RBLX], ContextLogic[WISH], Affirm[AFRM], 에어비앤비[ABNB], JD 헬스[6618], 콰이쇼우 주식 연말, 기대를 모으는 IPO 줄줄이 대기 12월부터 기대를 모으는 HOT 기업의 IPO가 줄줄이 대기중 - 미국은 음식 배달 1위 플랫폼 도어대시(DASH US)가 상장 서류 제출. 12월 중에 상장 유력. - ‘메타버스’의 대표 주자인 게임 제작&유통 플랫폼 로블록스 (RBLX US)도 유력 - 또한 이커머스 플랫폼 Wish 운영사인 ContextLogic (WISH US)도 상장 예상 - 이외에도 후불 결제 기업 Affirm (AFRM US), 에어..

골프존 : 2021년에도 성장합니다 요약 - 코로나 19와 신규 골프 인구 유입에 따른 스크린골프 라운드 수 호조 지속 - 올해 4분기에는 과거와 같이 대규모 비용 반영 없을 전망 - 배당금은 2020년 실적개선 고려하여 주당배당금 증가 기대 - 2021년에는 1)가맹점 증가에 따른 온라인 매출(라운드 매출) 비중 증가, 2)중국 가맹 사업 시작으로 해외 사업 매출 증가, 3)GDR 직영점 손익 개선으로 인한 이익 증가 4분기에도 양호한 실적 지속 전망 11 월 17~18 일 양일간 골프존 NDR 을 진행했다. 투자자들의 가장 큰 관심은 현재의 사업 호조가 코로나 19 에 의한 일시적인 호황인지, 2021 년에 성장할 수 있는지 여부와 배당에 집중 됐다. 2021 년에는 가맹점 증가에 따른 온라인매출(라..

스타벅스[SBUX] 4분기 실적 뛰어난 회복세 보여. 요약 1. 동일 점포 매출 성장률 전년대비 -9%, 미국 -9%, 중국 -3% 컨센서스 상회 2. 북미 스타벅스 리워드 로열티 활동 고객 수 +10%로 언택트 소비 트렌드 반영 3. 코로나19 재확산은 불확실성 요인. 중장기 소비 회복 관점에서 관심 유효 FY20 4Q(6/29~9/27) 실적 발표: 매출액 62억 달러로 전년대비 -8% 하락. 영업이익은 5.6 억 달러로 전분기 적자에서 흑자로 전환하며 회복세 확인. EPS는 0.33달러 기록. 4붂기에도 영업시간 단축이나 매장 폐쇄 등이 일부 지속됐음에도 시장 컨센서스 상회하는 실적 발표. 4분기 점포 순증은 480개. 실적 발표 이후 시간외 거래에서 주가는 약보합 미국과 중국의 성장세 긍정적, 로..

실적 요약 - 3분기 순증 가입자 수 220만명에 그쳐 가이던스 및 컨센서스 하회. 코로나19 팬더믹 으로 상반기 순증이 워낙 커 하반기 둔화는 예견된 바였으나 그 폭이 예상보다 컸음 - 방대한 콘텐츠 라이브러리에 기반한 경쟁 우위는 지킬 것 - 다수의 엔터테인먼트 서비스와 고객 사용시간 확보를 위한 치열한 경쟁 구도 예상 가입자 수와 이익 둘 다 기대치 하회 3분기 매출액은 64.4억달러(+22.7% YoY), 영업이익 13.1억달러(+34.1% YoY), 희석EPS 1.74달러를 기록, 시장 기대치를 밑돌았다. 주가의 Key로 작용하는 순증 가입자 수는 220만명에 그쳐 회사 가이던스(250만명)와 시장 컨센서스(357 만명)를 하회했다. 코로나19 팬더믹으로 상반기 순증가입자 수가 워낙 높았기에 하..

매출도 이익도 눈부시게 성장 요약 • 한국시간 10월 22읷 새벽 3분기 실적 발표. 매출, 영업이익 모두 시장 추정치 상회 로 호실적. 시간외 주가 3.3% 상승으로 436달러 기록. • 2020년 연간 판매 목표는 50만대(+36%YoY) 유지. 일부 소비자에게 자율주행 소프 트웨어 업데이트. 11월 상하이공장 증설로 모델Y 생산 시작. • 차량가격 인하에도 매출총이익률 증가, 에너지 사업부 등 Non-automotive 사업부의 흑자전환 임박, 중국판매 증가로 주가 강세 예상. 5개분기 연속 흑자기록 Non-GAAP기준 EPS 0.76달러/ GAAP기준 0.27달러로 Non-GAAP 기준 컨센서스 상회. 일론 머스크에 관한 주식보상비용 (SBC: Stock-based compensation)에 따라..

온라인 쇼핑몰 구축, 원스톱 서비스로 해결하세요 기업 스토리 요약 소매업체의 온라인 쇼핑몰 수요 장악: 소매업체나 개인사업자가 제품을 온라인으로 판매 하는 방법은 아마존과 같은 마켓플레이스에 제품을 등록하여 판매하거나, 자체적으로 온라인 쇼핑몰을 구축하는 방법으로 나뉨. 판매자 입장에서 아마존에 입점하게 되면 제품 차별화나 독자적인 마케팅 효과를 갖는 것이 제한적. 그러나 자체 온라인 쇼핑 몰을 구축하려면 전문 개발자가 필요하므로 대안이 부재했음. 쇼피파이가 노린 것이 이와 같은 소매상의 온라인 쇼핑몰 구축 수요라고 분석. 월 구독료를 지불하면 쇼핑 몰 운영에 필요한 모든 서비스를 제공받을 수 있어 쇼피파이의 고객 기반은 빠른 속 도로 성장. 최근 배송/결제/대출 등 자체 부가서비스 확장으로 성장 모멘텀..