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LG전자 : : 리레이팅 기대 투자포인트 투자의견 Buy, 목표주가 11.5만원 유지. 가전, TV는 코로나19로 인한 수요 호조 지속. 온라인 위주 판매로 비 용 구조 효율화(TV의 온라인 판매 비중 ’19년 20% → ’20년 30%). 다만 ’21년 코로나19 진정으로 소비의 축 이 내구제 → 서비스로 이동할 경우 올해의 높은 기저가 부담이 될 잠재 리스크 염두 따라서 구조적 성장 사업에 더 집중. ① VS사업부의 매출은 ’20년 5.7조원 → ’21년 7.6조원 → ’22년 9.0조원 전망. ’21년 OPM BEP → ’22년 5% 전망. ’22년 기준 영업이익 4,500억원. 순이익 3,000억원 가정. 여기서부 터는 Multiple 문제. 당사는 15배 타겟팅 하여 4.5조원의 가치 부여. e..

3Q20 Preview: 영업이익 9,228억원으로 상향 LG전자의 20년 3분기 매출액은 16조 6,775억원(YoY +6%, QoQ +30%), 영업이익은 9,228억원(YoY +11%, QoQ +86%) 으로 전망된다. 이는 컨센서스를 각각 3%, 11% 상회하는 전 망치다. 코로나19 이후 가전과 TV의 수요가 견조하게 회복되 었고, 온라인 등의 언택트 판매 비중이 확대되며, H&A와 HE 사업부의 수익성이 기존 전망치대비 양호한 것으로 파악된다. MC사업부도 미국 시장의 수요 회복과 중남미에서 Huawei의 일부 반사수혜 등으로 인해 매출액이 전분기대비 증가하며 영 업적자도 축소된 것으로 추정된다. MC사업부의 외형성장과 적자축소가 3개 분기 연속 지속되는 부분은 LG전자의 실적 추정의 변동성을..